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牛市股指期货买远期还是近期

发布时间: 2021-05-19 08:13:45

1. 求教股指期货合约间套利问题

期货交易本身就没有一定之规,您所说的牛市套利模式只是理想情况,并不是每次买近抛远都能盈利。

目前我国股指期货市场交易群体还很单一,市场规模还很小,所以在牛市中出现远期合约过度炒作的情况很正常。

2. 现在是牛市,股指期货大都看涨,那大家都买涨都赚钱。到交割时,那大家赚的钱哪来总有人亏了钱吧。

不用担心,如果都是同方向预测,那就不会有交易了.期货的特殊性就在这里,有人买肯定是因为有人卖,所以会出现有人赚钱有人亏损.如果都买,没有卖的,那么买的人肯定买不到.所以不会有交易.

此外,谁说都看涨?肯定有看跌的,越是冷门,风险高,收益才大,同方向的人多,收益就小,甚至没收益.

再者,市场上除了投机者还有很多需要实物交割的人吧,有的人就是要买大豆消费啊,也是一种形成合约交易的渠道.

所以楼主不用担心.

3. 股指期货合约套利。这里买近期合约同时卖远期合约的意义是什么为什么近期合约比远期合约上涨的多

指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易。价差交易与套利的主要区别在于,套利是针对期货市场与现货市场相同资产价格不合理的关系进行交易,获取无风险利润。而价差交易是针对期货市场上具有关联的不同期货和约之间的不合理价格关系进行交易,博取差价利润。套利是在期货和现货两个市场进行交易,而价差交易都在期货市场上进行。
跨期套利:利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易,从中获利。
跨市套利:套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。
跨品种套利:利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。
(1)多头跨期套利
当股票市场趋势向上时,且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时,进行多头跨期套利的投资者,出售近期月份合约而买进远期月份合约。
股票指数期货多头跨期套利
(远期合约价格比近期合约价格上升更快)

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约 以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00
正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润(-0.5+1.00)×500=250美元
如果股票市场趋势向上, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时,投资者就买入近期月份期货合约而卖出远期月份合约,到未来价格上升时,再卖出近期合约买入远期合约。
股票指数期货多头跨期套利
(近期合约价格比远期合约价格上升更快)

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约 以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50-0.25)×500=125美元
(2)空头跨期套利
当股票市场趋势向下时,且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时,进行空头跨期套利的投资者,买进近期月份合约而卖出远期月份合约。
股票指数期货空头跨期套利
(远期合约价格比近期合约价格下跌更快)

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约 以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以94.00售出 1份6月
S&P500指数期货合约 以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
差额价格变动 -0.50 +1.00
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润(-0.5+1.00)×500=250美元
如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时,投资者就卖出近期月份期货合约而买入远期月份合约,到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。
股票指数期货空头跨期套利
(近期合约价格比远期合约价格下跌更快)

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约 以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以94.00卖出 1份6月
S&P500指数期货合约 以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 +1.00 -0.50
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润(1.00-0.5)×500=250美元
(3)跨市套利
例如:某套利者预期市场将要上涨,而且主要市场指数的上涨势头会大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约,于是在395.50点买入2张主要市场指数期货合约,在105.00点卖出1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约,当时的价差为290.50点。经过一段时间后,价差扩大为295.25点,套利者在405.75点卖出2张主要市场指数期货合约,而在110.00点买入1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约,进行合约对冲。
股票指数期货跨市套利

主要市场指数期货
纽约证券交易所综合指数
基差

当时 买入2张12月主要市场指数期货
合约,点数水平:395.00 卖出1张12月纽约证券交易所指数
期货合约,点数水平:105.00 290.50
日后 卖出2张12月主要市场指数
期货合约,点数水平:405.75 买入1张12月纽约证券交易所
指数期货合约,点数水平:110.00 295.75
结果 获得10.25点X250美元X2张=
5125美元 亏损5.00点X500美元X1张=
2500美元
由于主要市场指数期货合约在多头市场中上升10.25点,大于纽约证券交易所指数期货合约上升5.00点,套利者因此获利(5125-2500)=2625美元
(4)跨品种套利
由于不同品种对市场变化的敏感程度不同,套利者根据对它们发展趋势的预测,可以选择多头套利或空头套利。
例如:套利者预期S&P500指数期货合约的价格上涨幅度将大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度时,买进S&P500指数期货合约,卖出纽约证券交易所综合股票指数期货合约;而当套利者预期纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度将大于S&P500指数期货合约的价格上涨幅度时,则卖出S&P500指数期货合约,买进纽约证券交易所综合股票指数期货合约。
关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题
如果在牛市的反向市场上,近期价格要高于远期价格,牛市套利是买进近期合约的同时卖出远期合约。在这种情况下,牛市套利可以归入买进套利这一类中,则只有在价差扩大时才能盈利。即:
牛市 反向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
我的问题是,如果在牛市的反向市场中,如果价差缩小的话进行卖出套利,即
牛市 反向市场 价差缩小 开仓时近月买入/远月卖出 卖出套利 则盈利
这种情况在理论中是存在的,但是在实际操作中是否存在,如果不存在,是因为什么原因引起的呢?
1.我的题目有点错误,应该是牛市反向市场套利的一个问题
2.简单的说,就是在牛市反向市场中价差扩大可以实现盈利,但是如果价差缩小的情况下,是否可以进行反向操作从而盈利呢?如果不可以,是什么原因导致的呢?
3.我举一个不成立的例子例子,比如正向市场上,如果价差扩大的话,该套利有可能亏损,但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约,价差如果扩大,超过了持仓费,就会产生套利行为,会限制价差扩大的幅度。即:
牛市 正向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
这种情况是不存在的。
牛市反向市场中,在价差缩小的情况下是否也有类似制约其不成立的原因呢?
如果有是什么原因。如果没有,为什么很多时候不提这种盈利的方法,而只提在牛市正向市场中价差扩大的情况下盈利。
4.希望各位明仕能够帮助解答,如果有满意答案,我会追加分数。

4. 为什么商品期货价格上涨是短期涨的多而股指期货价格上涨是长期涨的多在期货中怎么判断是买就卖远,还

  1. 商品期货盘子相对股指期货小些,容易拉升些

  2. 您问的买近卖远,买远卖近,这是跨期套利。

    跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的,又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时,交易所买入近期交割月份的金属合约,同时卖出远期交割月份的金属合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度;而熊市套利则相反,即卖出近期交割月份合约,买入远期交割月份合约,并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

    如有不懂,可以提出来。谢谢

5. 关于股指期货的套利机会

因为股指期货最后是要按沪深300指数交割的。也就是到最后交易日,股指期货应该与标的指数基本一致。既然最后这两个数字是要一致的。那么在今后这段时间里这两个数字也应该越来越接近。否则肯定对一方有利。所谓套利就是一头在股指期货做空,另一头买入相应数量沪深300指数股。这样到最后交割日理论上你无论如何总归可以赚到59.3点指数。当然我们这点钱不可能完全按照沪深300指数配置。但基本是这个意思。比如在股指期货开一口空仓。相应差不多是100万股票。你就买入100万元工商银行、中国石油、中国建筑等等有代表性的沪深300样本股票。到5月底,如果300指数涨到3415点了,那么你在期货里正好平手。而在股票里赚到59点。如果指数跌到3000点了,那么在股票里你亏损356点,而在股指期货里赚了415点。结果还是赚到59点指数。这就叫“套利”,明白了吗?

在国外成熟市场。股指期货这种套利占有很大比例。所以除非在大牛市,一般也就不可能出现我们这么大的升水。当然也不会有很大贴水。

6. 股指期货远期合约的价格为什么高于近期价格

期货价格是一种未来价格,并且一般是要高于现货价格的,而随着期货合约临近交割月,它的价格会越来越接近现货价格,最终一致,因此近期的期价会低于远期期价。

7. 股指期货如何判断牛市还是熊市

期货套利对投资者的要求非常高,他要考虑的因素比较多。
当近期价格上涨大于远期上涨幅度或近期价格下降幅度小于远期,则可以进行牛市套利,具体操作是买入近期合约,卖出远期合约,
反之则为熊市套利,操作相反。

判断行情只能靠自己,因为套利存在的根本原因就是期货合约价格与现实发生了背离,也就是在别人没发现的时候你发现了才能套利,否则等别人都知道了早就没利润了。

8. 为什么期货中远期合约的价格一般比近期合约高

买卖股指期货的资金是有成本的。不是说你拿着资金不动就不会变化。所以时间越长,资金的时间成本就越多。远期合约的价格一般情况下就会高于近期。
期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。
交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。

9. 股指期货在大牛市和大熊市

其实股指期货主要是用来归并股票交易的风险,能双向交易。如果你主要是作股票的话,在股市上涨的时候,你大可把精力全放在股市中,如果股市行情下跌的话,你就可以在期货市场中作股指的空单。向赔钱的那些人主要就是追涨的或者是操作犹豫的一些朋友了,这是股票交易和期货交易的大忌。

10. 您好,我想问一下就是,在大牛市,市场认识普遍一致的情况下,股指期货是不是就没人去做空

在大牛市,几乎所有的股票天天涨,这时股民分好几种情况。
①有很多股民是空仓的,手里没有股票。即使有,也是今天买明天卖的,时空时满,短线操作。因为他不相信什么牛市,对暴跌时刻提防。
②满仓的股民也有3种人:
a)套牢好几年的股民,即使现在牛市大涨,也没解套,仍然赔钱。所以说,牛市不等于你赚钱,可能是赔钱,只不过赔的钱比以前少了。如果在牛市结束时还没解套,那暴跌使他赔的钱又多了起来。

b)新股民刚买的股票,时间不长,现在是牛市,赚钱了,高兴。正高兴呢,对暴跌没有任何的准备。但是钱并没有到手,存在跌回去。后来的大暴跌,也的确是把他的钱跌回去了,没赚钱反而还赔了。
c)只有少数人买的股票是黑马,并且它自己也知道这是黑马,所以在牛市的时候握住不放。

综上所述,在大牛市,多数股民其实是空仓的。也就是,多数股民手里没有股票;有也是不赚钱的,等于没有。

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