当前位置:首页 » 投资项目 » 美股投资评估

美股投资评估

发布时间: 2021-07-27 21:50:38

① 港股美股交易规则区别是什么

(1)交易时间不同
美股:从每年4月到11月初采用夏令时,这段时间其交易时间为北京时间晚21:30-次日凌晨4:00。而在11月初到4月初,采用冬令时,则交易时间为北京时间晚22:30-次日凌晨5:00。
港股:盘前交易时间:(星期一至五) 9:00 ~ 9:30 上午交易时间: 09:30 ~ 12:00 中午休息时间:12:00~13:00下午交易时间: 13:00~16:00;在圣诞前夕、新年前夕或农历新年前夕,没有午市交易。
(2)交易货币不一样
美股是在美国证券市场上市的股票,用美元交易;港股是在香港证券市场上市的股票,用港币交易。
(3)交易机制不同
美股是T+0机制,可以做空,无涨跌停限制,当日可以做上千笔交易。日内交易,要求所有仓位必须日内平仓。
港股是T+2交收制度,参与者通过自动对盘系统配对或申报的交易,必须于每个交易日(T日)后第二个交易日下午3时45分前与中央结算系统完成交收,一般称为"T+2"日交收制度(即交易/买卖日加两个交易日交收)。
(4)有无涨跌幅限制
美股无涨跌幅度限制,原有股价涨跌单位为1/16美元,现今多改为小数点制。
港股:“冷静制度”,即对于恒指和恒生国企指数的成分股,若股价波动幅度超过10%,则会出5分钟的冷静期,冷静期内交易将在指定价格范围内进行。

② 美股的标准普尔指数为什么只有几千点

美股标准普尔指数:标准普尔,美国评级机构,一般说标普是指美股的标普500指数,比道指、纳指更综合

虽然标普500和沪深300一样是一只蓝筹股指数,但标普500并不单纯是依照上市公司的规模来选股。标普500并没有限制入选公司的市值规模,换句话说,标普500不仅有大公司(大约占90%),还有很多中型公司(大约占10%)。

这些公司的入选标准得是一个行业的领导者。所以标普500是一个附带主观判断的蓝筹股指数。

除了是行业的领导者,成分股的ROE也是入选标普500的一个硬指标,几千点来说长期ROE美股研究社对标准普尔指数更好的成分股更容易入选。这也导致标普500的估值表现与一般市值加权的指数有一定的差异。

标普500是最早被跟踪并发行指数基金的指数。早在1992年就出现了标普500指数基金,在美股里最出名的标普500指数基金是道富银行的SPDR,代码SPY(美股一般采用字母作为代码)。

标普500也是目前追踪资金最多的一只指数,上万亿美元的基金投资在标普500指数上,远超其他美股指数。这么多的资产甚至带来了成分股买入效应:如果一只股票被入选标普500,在入选后股票会获得大量指数基金资金的买入,导致出现一定的上涨;如果被标普500淘汰,也会因为短时间卖出量比较大导致下跌。

2.代表美股市场的基准收益

标普500的第二个特点是作为市场基准,反映市场的平均收益。换句话说,如果主动基金经理或是自己投资的收益比不上标普500,那还不如投资标普500指数基金。巴菲特也提到过,如果他去世,剩余现金会买入标普500指数基金,原因就在于标普500可以获取市场平均收益。

那标普500的收益率到底是多少呢?

标普500的起始点数是10,从1941年开始,到今天标普500是2037点。不算股息收入,标普500在75年里上涨了200多倍,年化收益率大约是7%。考虑到标普500历史平均股息率约2-2.5%左右,标普500在过去的75年里能给投资者带来9%左右的年化收益。

实际上这个收益是弱于同期港股和A股的,毕竟过去20多年是中国经济崛起的阶段,上市公司的盈利增速比美股高很多。但给人的感觉是美股牛市更多,赚到钱的人更多,原因就在于标普500的上升走势比较稳健,给人感觉更牛一些。

3.

美元资产,分散人民币风险

作为国内投资者,我们投资标普500还有一个非常重要的作用,就是分散人民币风险。

一来标普500是美元资产,二来标普500自身的波动性比A股低很多,相关性也不大。所以持有一部分标普500指数基金,可以分散人民币贬值风险和股市波动的风险。

不过因为国内的外汇限制,目前很多投资美股的QDII基金暂停了申购。目前可以从场内买投资美股的ETF来过渡。有能力直接投资美股的,可以自己转外汇去买。

不过前提是标普500的估值值得投资:我们可以耐心等待标普500值得投资的时候再出手配置。

标普500指数什么时候值得买?

这个是我们最关心的,标普500指数什么时候值得买?

投资标普500我们也是参考估值指标。对标普500来说,因为行业分配比较合理,盈利波动较小,所以用市盈率估值是比较合适的。我们可以看一下标普500盈利走势图,98-99年互联网泡沫,08-09年经济危机盈利出现短时间的暴跌,大多数时间里还是比较稳定,适合用市盈率估值的。

标普500在挑选成分股的时候,也会注重挑选高ROE的股票,所以市净率也可以作为标普500的辅助参考。

标普500在80年代前和80年代后的估值表现有比较大的差异。标普500在70年代估值较低,而在80年代末到2000年估值比较高。

巴菲特对这段历史分析的时候,介绍过导致80年代前后美股表现迥异的首因是利率。1964-1981年,美国长期国债利率大幅上升,从4%上升到15%,过高的利率抑制了股市的表现,导致美国股市在此期间表现非常不好;而后17年回落到3.5%以下,推升了股市的整体估值,开始了美股的长期大牛市。

这种解释还是很有道理的,毕竟“利率至于投资就好比地心引力至于物体,利率越高,向下牵引的力量也就越大。”

另一个原因则是因为行业占比的变化。从80年代起,信息科技、医疗、消费等行业在美股中占比逐渐提高,特别是信息科技行业,得益于90年代的科技泡沫,产业得到了较大发展,直到今天仍是标普500占比最高的行业。优秀行业盈利稳定、周期性小,相应的估值也会比较高。

低利率+优秀行业成为主力,使得标普500从80年代末开始,再也没有出现像70年代10PE以下这种低估值了。

这种情况能否持续呢?

在未来较长的时间里仍然还能延续。信息科技的龙头股、日常消费、医药等行业,之所以优秀,一个很重要的原因也在于需求的稳定性。这些行业不会在短时间里出现较大的变动。所以标普500的这种估值特性,未来比较长的时间里仍然会延续。

所以我们在分析标普500的时候,需要区别对待不同时期的历史估值。

标普500的高低估区间

从80年代至今,排除掉因为盈利突然下跌导致的市盈率上升,标普500平均市盈率在17倍;有16%的时间里,处于14倍以下的低估值;有16%的时间里,处于高于22倍的高估值。所以我们可以在标普500市盈率低于14倍的时候分批投资它,在高于22倍的时候卖出。

其中98-99年、08-09年的时候,标普500出现过两次盈利的突然下降,这段时间里市盈率是失效的。像08年经济危机的时候,标普500的市盈率突然暴涨,如果这时候误以为估值高了卖出,实际上是错误的。

出现特殊情况时,我们可以用市净率来辅助。

因为标普500的成分股ROE不错,所以对应的市净率也相对高一些。同时期的PB均值在2.7-3倍之间,PB的低估区域大致是在2.3倍以下,高估区域大致在3.5倍以上。在市盈率失效的时候,可以用市净率辅助估值。

我们可以通过什么来投资标普500呢?

SPY是全世界第一只标普500指数基金,也是规模最大的一只,达到了千亿美元以上。在美股市场投资标普500,SPY是不错的选择。

顺便夸一下美国指数基金网站,各种估值披露信息等都比较完全,不像国内,要啥没啥。

我们可以看到当前标普500PE静态市盈率约为18.85,市净率约为2.68,近几年的每股盈利增长率约为10.16%。这些数据都处于正常区间,我们可以继续耐心等待。

国内投资标普500,因为QDII基金限制了外汇,所以目前可以通过博时标普500ETF来投资。国内投资标普500,还要额外承担一部分的汇率风险。如果未来美元相对人民币升值,大概率是赚到了,反过来则会影响我们投资的收益。这是一把双刃剑。

总结

相对国内金融占比过高的沪深300,标普500是一只更加全面优秀的指数:行业配比合理,盈利稳定,长牛使大多数投资者收益都还不错。标普500指数的口碑、成熟度、稳定性,都是国内指数所要学习的。

美股当前估值处于正常范畴,但美国有一定的加息预期。利率升高会一定程度的压制股市的表现,这对我们是一件好事~可以耐心等待美股落入我们的狩猎区

标准普尔是世界权威金融分析机构,由普尔先生于1860年创立。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。标准普尔为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。1975年美国证券交易委员会SEC认可标准普尔为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”。2011年4月18日,标准普尔把美国长期主权信用评级前景展望由“稳定”下调为“负面”,维持主权信用评级不变。

标准普尔作为金融投资界的公认标准,提供被广泛认可的信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。标准普尔提供的多元化金融服务中,标准普尔1200指数和标准普尔500指数已经分别成为全球股市表现和美国投资组合指数的基准。该公司同时为世界各地超过220,000家证券及基金进行信用评级。目前,标准普尔已成为一个世界级的资讯品牌与权威的国际分析机构。

标准普尔500指数的计算公式如下:

标准普尔500指数 = 500间公司的总市值/最新指数除数*最新指数除数即基准值

③ 标普网是美国的美股投资网站吗

标准普尔(Standard & Poor's)由亨利·瓦纳姆·普尔先生(Mr Henry Varnum Poor)创立于1860年,是普尔出版公司和标准统计公司1941年合并而成世界权威金融分析机构,总部位于美国纽约市。
1975年,美国证券交易委员会SEC认可标准普尔为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”。
2018年12月,世界品牌实验室独家编制的2018年度(第十五届)《世界品牌500强》排行榜在美国纽约揭晓,标准普尔排名第199。 [1]
2019年1月,美国标普全球公司获准进入中国信用评级市场。
公司背景
标准普尔的母公司麦格罗·希尔公司(McGraw-Hill)成立于1888年,是一家全球信息服务供应商。公司主旨是满足全世界在金融服务、教育及商业信息市场方面的需求,最主要的品牌包括标准普尔、《商业周刊》和麦格罗·希尔教育。在金融服务领域,标准普尔是世界上最主要的金融分析及风险评估服务商。在教育领域,麦格罗·希尔教育在美国K-12教育市场中排名第一,并且在高等教育及职业信息方面位列首位。在商业信息领域,该公司通过《商业周刊》及能源、航空及建筑业的主要刊物为全球提供重要的新闻、见解及解决方案。
麦格罗·希尔公司在34个国家设立了320多个办事处,2002年销售额达48亿美元。公司有着引人注目的增长历程。自1997年以来,股东总回报率年均增加12.2%,超过了标准普尔500家公司(-0.6%)以及MHP代理集团公司(MHP’s proxy peers groups companies)的年均回报率(6.5%)。自1992年以来,该公司的市场股本已翻了四番多。
企业品牌在世界品牌实验室(World Brand Lab)编制的2006年度《世界品牌500强》排行榜中名列第一百零五。
所以标普是一家公司,没有证据证明标普网是这家公司的官网,建议慎重。

④ 请问 美股是怎么分析的

可以安装一个美股王软件查看指数,各个指数是所属股票综合走势的反映。
1、纳斯达克(NASDAQ)是美国全国证券交易商协会于1968年着手创建的自动报价系统名称的英文简称。纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价。它现已成为全球最大的证券交易市场。
2、标准普尔股票价格指数(Standard and Poor's Composite Index) 在美国也很有影响,它是美国最大的证券研究机构即标准·普尔公司编制的股票价格指数。
3、道琼斯指数,是一种算术平均股价指数。道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数,它的全称为股票价格平均指数。

⑤ 美股,美债,美元,商品这四者之间是怎么样的相互影响关系

简单的总结,美债和美联储的利率,是美元实际价值的标价物。是对持有美元所存在风险的货币计量。大多数时候,这个风险溢价是负的,因为传统意义上持有货币是零风险的。



然后,你要知道,美元是这个目前这个世界体系的计价结算货币。换句话说这些美股、美债、美元商品的话美股研究社对于这四者的相互影响关系:美元才是真钱,而其它类型的资产包括各国货币在内只是“世界这个大股市”里的个股。

而大宗,就是这些“个股”里面的蓝筹股。因为人类社会的发展离不开资源,一个人想生存下去可以没有国家、没有民族,但是却必须得消耗资源。

至此,你就明白美元和大宗的关系了,和货币与股市关系实际上差不多。一方面美元资产的潜在收益率提升,大宗自然药丸;美元资产的潜在收益率下降,大宗自然要走牛。另一方面持有美元的风险溢价提升,大宗自然药丸;持有美元的风险溢价降低,大宗自然要走牛。




持有美元的风险溢价你知道用什么来衡量了,那么,美元资产的潜在收益率了?用什么来评估?

这个时候,就可以引入你最先提到的美股了。为什么要用美股了?

因为美帝已经是高度成熟的资本主义国家,而且已经步入垄断金融资本这一资本主义的最后一环节。已经不是摆个地摊就能发家致富、或者出个创意和点子就能超越比尔盖茨的社会鸟。大资本之下,任何你认为能赚钱的方法都会在瞬间被模拟复制然后快速的成熟。

因为美帝股份制度的成熟,所以我们就以美股的投资回报率作为美元资产的潜在收益率,但是,我这里所指的美股投资回报率是不包含账面溢价的。

简单的说,(美股的股息红利+企业回购投资者获取的实际交易溢价获利)/美股市值 就是美股实际投资回报率,这个投资回报率我们就可以近似的看做美元资产的潜在收益率。

所以,当分母变大美股大幅上涨、或者分子变小美股企业减少回购、分红时,美元资产的潜在收益率就是下降,反之,则是上升。

⑥ 美股平均市盈率是多少

美罗股市的市盈率大约为14倍。从1872年到2000年128年,美国股市的平均市盈率正好是14.5倍,在熊市时大约为7倍,牛市时大约为22倍。
市盈率(Price earnings ratio,即P/E ratio)也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。计算时,股价通常取最新收盘价,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS计算,称为历史市盈率(historical P/E);计算预估市盈率所用的EPS预估值,一般采用市场平均预估(consensus estimates),即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。
市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。
市盈率是很具参考价值的股市指针,一方面,投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力,因此,分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。

⑦ 美股最小交易单位是什么

随着社会经济的不断发展,越来越多的人都融入到了投资领域里面,投资股票或者是投资基金,来为自己的生活添加一份保障,让自己的财富变得更多,但实际上很多人在投诉的时候,会遇到很多的问题,就比如说投资美股的时候,很不容易弄懂美股最小的交易单位是什么,而根据相关的了解之后,美股最小的交易单位并不是一股,而是0.01股。

投资股票具有很高的风险性,因此我们在投资的过程中,一定要评估自己所承受的风险,毕竟如果没有承受风险的能力,那么随意的去投资股票,会让自己遭受到巨大的损失,也会让自己变得非常的不开心。

⑧ 基金小白,我想问一下美股基金净值估算的问题

QDII性基金目前大多数交易平台没有办法看交易日结束前的净值估算。
美股的交易时间换算成北京时间,夏令时是在9:30pm开盘,第二天4:00am收市;冬令时是在10:30pm开盘,第二天5:00am收市;一般每年的3月-11月为夏令时。
然后因为时间差的原因,中美差12个小时。所以说也就是我们晚上九点半那个样子他们就开市了。

想看看估值没法,这边给你一个建议就是去看股票行情,看看大盘指数以及持有基金的重仓股大概测算一下。

热点内容
泰宝新三板章程必学金融知识 发布:2021-08-17 15:44:04 浏览:906
股票交易费怎算 发布:2021-08-17 15:43:34 浏览:242
一月连抓18涨停 发布:2021-08-17 15:43:23 浏览:167
股票回放软件 发布:2021-08-17 15:43:21 浏览:338
怎么参与股票投资 发布:2021-08-17 15:42:45 浏览:265
免费的股票行情系统 发布:2021-08-17 15:42:42 浏览:302
股票开户是几个点的相关文章 发布:2021-08-17 15:41:54 浏览:249
西部手机版股票软件下载 发布:2021-08-17 15:41:50 浏览:582
看图炒股的股友们 发布:2021-08-17 15:41:50 浏览:254
东莞证券掌证宝股票炒股开户 发布:2021-08-17 15:41:49 浏览:928