上市公司財務報告質量分析

① 財務報告質量的會計是怎麼分析的

一、我國中小企業財務報告分析的現狀

我國中小企業財務報告分析主要是指標分析。基本財務指標主要是根據三張會計報表為依據，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產管理比率。反映中小企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產凈利率、凈資產收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數。資產管理比率是用來衡量中小企業在資產管理方面的效率的財務比率，主要包括營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。現金流量分析有利於報表使用者正確評價中小企業的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產迅速轉變為現金的能力，主要有現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比。獲取現金能力分析是指經營現金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現金比率、每股營業現金流量、全部資產現金回收率；財務彈性分析是指中小企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數；收益質量分析是指報告收益與中小企業業績之間的相互關系；衡量收益質量的指標是現金營運指數。

我國中小企業的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附註分析，這就給那些經營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關聯方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業變得利潤豐富。所以隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，中小企業財務報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務指標分析和會計報表附註分析。

二、完善中小企業財務報告分析體系的措施
隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，會計信息系統越來越復雜，原有的財務報告分析體系已遠遠不能滿足現在分析的需要，再以以前的分析體系分析現有的財務報告，有時會出現很大的偏差，甚至得出相反的結論，所以應從以下方面進行補充。
1.中小企業會計報表附註分析
（1）中小企業的應收賬款分析。應收賬款是指在中小企業中一項非常重要的流動資產，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業造成損失。所以，中小企業必須在財務報告附註中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者准確判斷中小企業的資產質量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬准備。
（2）中小企業的存貨分析。通過財務報告附註可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出中小企業的經營狀況，如果原材料存貨增加，而產成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業正處於成長期或成熟期，銷售量較大，能產生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產成品增加，說明該中小企業正處於衰退期，該產品正逐漸被新產品代替，或者這種產品生產過剩。這樣的中小企業唯一的出路就是迅速轉移新產品的生產。另外，通過財務報告附註還可了解到存貨跌價准備的計提情況，如果存貨計提的減值准備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。 （3）中小企業的營業外收支分析。營業外收支是指與經營活動無直接關系的收支，屬於非正常項目，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據重要性原則，即相對於凈利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業帶來收益和損失，不排除就會影響分析結果。 （4）中小企業的關聯方交易。會計准則規定，中小企業尤其是上市公司應在附註中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。
2.中小企業的補充財務指標分析
（1）中小企業的主營業務收現率。主營業務收現率是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值。（主營業務收入收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷主營業務收入）。此指標可以彌補銷售現金比率的不足，當中小企業處於快速發展時期，隨業務量的增長銷售現金比率一般都較低，但不是收益質量不夠好，而是隨業務量的增長，存貨和應收項目自然增長的結果。該指標接近117%，說明中小企業產品銷售形勢看好，相對於購買者存在比較優勢，或中小企業信用政策合理，催賬工作得力，中小企業能夠及時收回現金，保證生產經營順暢周轉，收益質量較高。反之，如果該指標較低，說明中小企業銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質量較差。尤其在分析該指標時，還應結合資產負債表和損益表中應收賬款及營業收入的變化越勢，分析該指標在大於117%時，是否是由於中小企業近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。

② 如何進行財務報告分析

財務報告分析不是機械的比率計算，而是一個定性、定量的系統工程。從會計政策的選擇、財務戰略、財務比率、收益質量與成長性四個視角簡析財務報告分析的過程：
一、會計政策選擇分析
會計政策的選擇形式上表現為企業會計過程的一種技術規范，但其本質卻是經濟和政治利益的博弈和制度的安排。公司經理人員被允許作出許多與會計有關的職業判斷，因為公司經理人員最了解公司的經營和財務情況。公司管理層的財務決策對財務報告的形成有很大的影響，包括影響財務報表數據、分析人員對數據的理解、會計規則的選擇、科目調整、格式選擇和計量判斷等。
財務報告分析的目的就是對交易和事項加以確認、評價公司會計數據反映經濟現實的程度以及執行會計政策的正確性;分析公司運用會計政策靈活性的性質和程度，確定是否調整財務報告的會計數據，以消除由於採用了不恰當的會計方法而造成的扭曲。
一般來說，分析一個單位選擇會計政策、估計的程序是:
①辨明關鍵的會計政策;②評價會計靈活性;③評價會計戰略;④評價會計信息披露的質量;⑤辨明潛在虧損;⑥消除會計扭曲。
二、突出財務戰略的一個維度分析
財務報告分析是戰略分析的必要步驟，它有助於對公司、競爭者以及經濟環境量化的理解。從戰略高度進行財務報告分析立足於量化分析的現實基礎，通過辨明關鍵的利潤動因和商業風險，幫助經營者作出現實的預測選擇。
戰略分析用於財務報告分析必然涉及管理會計，而平衡計分卡是財務會計和管理會計相融合的極好工具。根據美國GartnerGroup的調查，在《財富》雜志公布的世界前1000家企業中，有55%的企業運用了平衡計分卡系統。
平衡計分卡從財務維度、客戶維度、內部業務流程維度和學習成長維度等四個方面進行系統的分析，幫助管理層對具有戰略重要性的領域作全方位的("平衡")思考，以保持經營戰略一致。平衡計分卡方法最大的貢獻在於引入了非財務評價指標而成為有效的戰略執行的框架和工具。財務指標是企業追求的結果，其他三個方面的指標(非財務指標)是取得這種結果的動因。正如美國著名經濟學家Kaplan和Norton所說，"所有維度的評價都旨在實現企業的一體化戰略。"
三、財務比率參照性分析
財務比率是對財務報告信息進行重新組織的結果。比率分析旨在評價公司當前和過去的業績，並判斷其業績是否能夠保持。比率分析包括:將公司與同一行業內的比率對比;將公司在各個年度或各個會計期間的比率對比;將財務比率與一些獨立的基準對比。比率分析能夠提供對財務報表項目的可比性和加深對相對重要性的深入了解。
財務比率基本上有四種類型:
第一種比率概括了公司某一時點的財務狀況的某些方面，是兩個"存量"項目的對比，通常稱為資產負債表比率;
第二種是損益表比率，概括了公司一段時間的經營成果的某些方面，將利潤表的一個"流量"項目與另一個"流量"項目作比較;
第三種比率反映公司的綜合經營成果，是將利潤表中的某個"流量"項目與資產負債表的某個"存量"項目作比較，稱為損益表與資產負債表比率;
第四種是基於現金流量表的比率，特別關注收益與營業活動現金流量提供的公司收益質量方面的信息。
認真進行財務比率分析，有助於評價公司高管層制定的政策在以下幾方面的相對有效性:①經營管理方略;②投資管理規劃;③財務戰略;④股利政策。
四、收益質量與成長性實質分析
收益質量分析著重進行兩項評價:
①公司收益質量的絕對水平;②公司收益質量的變化。絕對收益質量評價影響到公司的價格收益倍數;收益質量變化體現了公司經濟價值的正面或負面的變動，這個變動是由營業環境或財務環境的變化或者前景變化引起的。
通常收益質量評價的含義是:高質量收益指標較好地反映了公司的目前狀況和未來前景，同時表明管理層對公司經濟現狀的評價較為客觀;反之，低質量收益指標表明管理層可能誇大了公司真實的經濟價值，對公司狀況進行了粉飾，或者表明管理層沒有客觀地反映公司目前的狀況和未來前景。收益質量上升表明管理層的決策越來越客觀地反映了公司環境，同時也表明了公司增加經濟價值不是依賴於降低收益的質量，而是提高了創造能力;反之，收益質量下降表明相對於過去公司目前狀況和前景正在惡化，管理層通過降低收益質量來增加收益，企圖向外界傳達比公司實際狀態要好的經濟狀態信息。可見，收益質量分析突出了公司目前和未來的替換價值創造，因而可稱之為實質性分析。
成長性分析是綜合性分析，具有預測未來價值創造性的特點，因此它是實質性分析之一。根據可持續成長率=稅前邊際利潤率×資產周轉率×杠桿系數×稅後留存率 ×利潤分配留存率，可以看出一部分指標是和經營活動有關的比率，另一部分指標是和財務因素有關的比率。其中經營比率指的是資產周轉率和稅前邊際利潤率。應當看到，在使用財務杠桿和稅率管理活動提高杠桿系數的同時，也放大了收益波動的風險，因此，使用財務方法取得的成長不那麼可取。
成長分析主要包括三個內容:
①對成長率的各個變數進行數量計量。
②說明各種成長來源，包括成長來源的數量性分析，也包括質量性分析，重點是各種來源之間的相互關系、公司經營特點和財務特點、研究會計期間的外部環境及其變化趨勢。
③預測未來的成長水平和預測分析可能的財務效率和經營成果。

③ 上市公司財務狀況分析的有哪些不足 詳細

問答題 1、上市公司財務狀況分析的有哪些不足？ 答案： 1）財務報告的信息不完備性 財務報告，特別是幾個主要的報表所提供的數字信息都是經過簡化和綜合的數據。雖然在實際會計處理過程中，為了使大量和復雜的經濟業務能產生出有意義的管理信息，有必要通過合理的簡化與綜合程序，使它集中地反映出來。這種簡化與綜合總要失去一部分信息，綜合的程度越高，丟失的信息也就越多，所以，以會計報表的信息對整個企業的經營業務的反映而言，是非常不完備的。 2）財務報表中非貨幣信息的缺陷 由於財務報表中的一些數據是以貨幣表達的財務信息，所以報表中對有些項目很難處理，如企業的商譽、資信等級等，它們能使企業在經營中獲得種種優勢，卻又無法用貨幣進行准確衡量。另外，企業中還有許多項目實際對企業的經營與財務有巨大影響，僅因為無法用貨幣衡量而被排除在財務報表之外，使得非貨幣衡量的信息的重要意義失去效用。 3）財務報告分期性的缺陷 任何企業的財務報表的記錄都採用"持續經營的假設"，但財務信息的報告卻又使用"會計分期的假設"，以滿足不同的信息使用者的信息需求，因此，在此基礎上產生的報表往往並非企業經營的"最終結果"，雖然它提供的信息也是連貫的、銜接的，但卻具有某種不確定性，並經常採用估計與判斷的方法進行成本的分攤，導致財務報表所提供的許多數據信息只是代表了一種相對的近似值，並非是絕對正確的結果。 4）歷史成本數據的局限性 財務報表所提供的信息，一般是以實際發生的成本為基礎，反映經營過程中歷史性的信息。尤其對於資產負債表而言，它的數據是歷史積累的數據，在正常情況下，歷史數據顯示了企業的發展過程，而且在會計處理上具有眾多的方便性，但是在物價變動的情況下，歷史信息無法反映各項資產真實的市場價值，所以客觀上造成一種差距，雖然可以在企業終結時的資產評估中得到修正，但在企業正常經營時期的會計操作過程中，這種差異卻無法體現。因此，當物價變動越大、經營歷史越長時，財務報表所列示的各項資產的成本價值與真實市價差異也就越大。 5）會計方法的局限性 會計准則雖然對會計處理有明確的規定，但它也具有一定的靈活性，它允許企業在一定范圍內選擇適合於企業產業特點的以及企業會計管理的處理方法。正因為這些方法的不同，從而也對企業財務報告產生多種多樣的影響。這些方法選擇的多樣性造成企業會計報表的可比性差異，雖然在財務報表說明性文字中對企業的主要會計政策有一定的表述，但投資者不一定能完成建立可比性的調整工作，使得財務報表分析具有了相應的局限性。 上述多方面的原因，造成財務分析的結論不一定能反映企業財務狀況的全貌及其真正狀況，所以投資者只能在限定的意義內使用財務報表分析，決不能將其模式化、絕對化。 2、上市公司財務狀況分析有哪些主要方法？ 財務狀況分析，就是對上市公司的各種財務報表，以某種分析方法，對其帳面數字的變化和變動趨勢及其相互之間的關系進行分析和比較，以便了解一個企業的財務狀況及其經營成果。財務分析的主要方法有差額法、比率分析法和比較分析法。 （1）差額分析法：也稱絕對分析法，就是以數字之間的差額進行分析，它通過分析財務報表中有關科目的絕對值的大小差額，來研判上市公司的財務狀況和經營成果。 （2）比率分析法：就是以同一期財務報表上若乾重要會計科目之間的相關數據，用比率來反映它們之間的關系，據以評價公司的經營活動，以及公司目前和歷史狀況的一種方法。比率分析法是財務分析最重要的工具。 （3）比較分析法：也稱趨勢分析法，它是通過對財務報表中各類相關數字進行比較，尤其是將一個時期的財務報表和另一個或者另幾個時期的財務報表相比較，以判斷一個公司的財務狀況和經營業績的演變趨勢及其在同行業中地位的變化情況，主要包括縱向比較、橫向比較以及標准比較等方法。 3、公司上市有什麼意義？ 答案： 1、可以形成良好的獨立經營機制。相對非上市公司來說，上市公司具有較為獨立的自主經營權。上市公司能獲得相當靈活的經營機制，這種獨立自主的經營機制，可以推動企業建立完善、規范的經營管理機制，以市場為導向自主運作，完善公司治理結構，不斷提高運行質量。 2、有利於形成良好的股本擴充機制。相對非上市公司來說，上市公司按規定，在條件具備的情況下，每年可獲得送股或配股的機會。一般來說，送、配股方案在市場上都會受到投資者的歡迎。通過多次的送、配股，使得上市公司的股本規模逐漸擴大，上市公司具備這種得天獨厚的機會，可以使公司能夠以較低的成本籌集大量資本，進入資本快速、連續擴張的通道，不斷擴大增加經營規模，進一步培育和發展公司的競爭實力、競爭優勢，增強公司的發展潛力和發展後勁。 3、可以形成良好的市場評價機制。對一個業績優良，成長性好的上市公司，如若其股價經常保持在較高的水平上，通常被認為是市場和投資者對企業經營狀況的認同。比如說清華同方、北大的方正科技等等。加上公司證券的交易通過中介、報紙、電視等各種媒體不斷向社會公布，擴大了公司的知名度，提高了公司的市場地位和影響力，將有助於公司樹立產品品牌形象，擴大市場銷售量，提升公司的業務擴張能力。這種機會對絕大多數企業來說又是望塵莫及的。 4、有利於形成良好的公眾監督機制。相對非上市公司來說，上市公司會受到市場和公眾更多的追蹤和關照，尤其是該公司的持股者，更會加倍地關心本企業的經營狀況。此外按規定，上市公司必須每年兩次公開其財務報告，披露企業的重大信息，這樣使得公司的一舉一動均處在眾目睽睽之下。這種良好的監督機制促使上市公司必須規范地經營公司，理性謹慎地去管理好公司。否則將承受沉重的輿論壓力和經營損失。上市公司要擁有和保持這些好處，就必須為此作出許多努力。因為，公司上市後就成為 "公眾公司"，業務經營同眾多投資者的利益和社會穩定緊密聯系，所以它必須承擔上市後的持續性義務：要切實轉換經營機制，規范運作，保證經營業績的穩步提高；要切實履行對投資者和監管機構的信息披露義務，確保及時、全面、真實、准確的披露可能對股票交易產生影響的重要信息；要按照各種法律法規和國際慣例，建立由股東大會、董事會、監事會和經理層共同組成的法人治理結構，有效地履行決策權、執行權、監事權，保障股東的利益和上市公司的規范運作 4、現金流量分析的主要內容 現金流量分析主要是根據現金流量表提供的有關數據來進行的。現金流量表是反映現金的流出和流入，匯總說明公司報告期內經營活動、投資活動、籌資活動的會計報表。這里所指的現金是指庫存現金、銀行存款、現金等價物和其它一些變現速度較快的有價證券。所謂現金流量則是指某一時期內公司現金流出和現金流入的數量及其凈差。公司的現金流量主要發生在經營活動領域、投資活動領域和籌資活動領域，這三大領域的現金流量凈差反映了該公司的現金狀況，它是分析公司經營狀況是否良好，債務償還能力是否充備的一個重要指標。 5、什麼是上市公司的獲利能力？衡量指標有哪些？ 獲利能力指的是企業賺取利潤的能力，通常是股東最為關心的分析指標之一，因為他們的股利大都是從公司的盈利中取得的，加之企業盈利的增加經常是股價上漲的直接原因，股價的上漲還可以使股東獲得股票價差的資本收益。從一般意義上講，絕大多數的財務指標都在某種程度上反映企業的盈利能力，如前面提及的短期、長期償債能力、資產管理效率等，所以全面分析企業的盈利能力，不僅要使用獲利能力的幾項指標，還要結合前述的相關指標以及其他的指標綜合地進行考察、分析。 獲利能力的考察主要是利用損益表的數據來判斷，表中的數據表達了各項業務收入以及各種費用、成本的開銷，如果從效益的角度講，當然是各項收入越多越好，而各項費用支出越少越好。因此，收入與費用是決定獲利能力大小的最基本的因素。獲利能力的主要指標包括：主營業務利潤率、銷售凈利率和資產收益率等。

④ 誰知道關於「上市公司財務報表分析」的論文怎麼寫啊

摘要：論文首先對上市公司財務信息披露進行了闡述；其次，論文結合了惠州市TCL集團股份有限公司對其報表進行了分析；然後，應用能力分析對其綜合財務狀況進行了杜邦分析；最後，利用財務報表分析結果和提出存在的問題，並且提出了相應的解決對策。
關鍵詞：財務報表
上市公司
財務比率
目錄
摘要 I
1
上市公司財務信息披露 1
2
TCL集團股份有限公司的財務報表分析 1
2.1
資產負債表分析 1
2.1.1
主要資產項目分析 1
2.1.2
主要負債項目分析 1
2.1.3
主要所有者權益項目分析 2
2.2
利潤表分析 2
2.3
現金流量表分析 3
3
TCL集團股份有限公司財務比率分析 3
3.1
盈利能力分析 3
3.1.1
各項盈利能力指標 3
3.1.2
TCL公司盈利能力分析 3
3.1.3
盈利質量分析 6
3.2
營運能力分析 7
3.3
償債能力分析 8
3.4
增長能力分析 10
3.5
杜邦財務綜合分析 11
4
公司財務報表體現的經營問題和解決對策 12
5
結論 12
參
考
文
獻 12
以上回答來自:
http://www.lwtxw.com/html/51-5/5204.htm

⑤ 怎麼簡單分析上市公司的財務報表（三）之盈利質量

盈利裡面，經常損益比例高，則質量好，與現金流量合並分析。看看每元盈利的現金流量有多少

⑥ 怎麼對財務報表做質量分析有現成的給個最好

四川長虹電器股份有限公司近三年財務報表分析報告
分析構架
（一）公司簡介
（二）財務比率分析
（三）比較分析
（四）杜邦財務體系分析
（五）綜合財務分析
(六)本次財務分析的局限

（一）公司簡介
公司法定中文名稱：四川長虹電器股份有限公司
公司法定英文名稱：SICHUAN CHANGHONG ELECTRIC CO.,LTD
公司法定代表人：倪潤峰
公司注冊地址：四川省綿陽市高新區綿興東路35 號
公司股票上市交易所：上海證券交易所
股票簡稱：四川長虹
股票代碼：600839
公司選定的信息披露報紙名稱：《中國證券報》、《上海證券報》
中國證監會指定登載年報網站：http://www.sse.com.cn
股份總數 216,421.14 （萬股）
其中：
尚未流通股份 121,280.91 （萬股）
已流通股份 95,140.23 （萬股）
截止2001 年12 月31 日，公司共有股東707,202 名。
擁有公司股份前十名股東的情況如下：
名次 股東名稱 年末持股 持股占總股 所持股份
數量（股） 本比例(%) 類別
1 長虹集團 1,160,682,845 53.63 國有法人股
2 涪陵建陶 6,399,120 0.30 社會法人股
3 楊香娃 5,990,400 0.28 流通股
4 嘉陵投資 4,752,384 0.22 社會法人股
5 雅寶中心 2,517,459 0.12 流通股
6 海通證券 2,372,832 0.11 流通股
7 成曉舟 2,252,164 0.09 流通股
8 滿京華 2,036,736 0.09 社會法人股
9 四川創聯 2,015,520 0.09 社會法人股
10 華晟達 1,950,000 0.09 社會法人股
2．公司歷史介紹
四川長虹電器股份有限公司（簡稱四川長虹）是1988 年經綿陽市人民政府[綿府發(1988)33 號]批准進行股份制企業改革試點。同年人民銀行綿陽市分行[綿人行金（1988）字第47 號]批准四川長虹向社會公開發行了個人股股票。1993 年四川長虹按《股份有限公司規范意見》有關規定進行規范後，國家體改委[體改(1993)54 號]批准四川長虹繼續進行規范化的股份制企業試點。1994 年3 月11 日，中國證監會[證監發審字(1994)7號]批准四川長虹的社會公眾股4,997.37 萬股在上海證券交易所上市流通。
1992 年，四川長虹在全國同行業中首家突破彩電生產百萬台大關。1995 年8 月，第50 屆國際統計大會授予四川長虹"中國最大彩電生產基地"和"中國彩電大王"殊榮；四川長虹龍頭產品"長虹"牌系列彩電榮獲了我國國家權威機構對電視機頒發的所有榮譽。1997 年4 月9 日，長虹品牌榮獲"馳名商標證書"。1999 年3 月8 日，四川省科學技術委員會換發了四川長虹高新技術企業證書，統一編號為QN-98001M。
根據國家統計局國家行業企業信息發布中心提供的資料顯示，長虹彩電市場佔有率高達17.34%，繼續位居彩電行業第一名；"精顯王"背投影彩電成為市場的亮點，市場佔有率一度高達18.5%。長虹空調、視聽產品、電池等產品的市場佔有率也穩步上升。
四川長虹目前正在努力打造世界級企業、拓展國際市場，目前已在海外設立多家辦事處，產品輻射東南亞、歐洲、北美、非洲、中東等地區。
3．公司主營業務介紹
四川長虹主營包括：視屏產品、視聽產品、空調產品、電池系列產品、網路產品、激光讀寫系列產品、數字通訊產品、衛星電視廣播地面接受設備、攝錄一體機、通訊傳輸設備、電子醫療產品的製造、銷售，公路運輸，電子產品及零配件的維修、銷售，電子商務、高科技風險投資及國家允許的其他投資業務，電力設備、安防技術產品的製造、銷售。
4．公司近三年財務報表
詳見分析模型
5．審計報告意見類型
四川長虹聘請的會計師事務所均為四川君和會計師事務所。
四川君和會計師事務所的注冊會計師對四川長虹公司1999年、2000年、2001年年報均出具了無保留意見的審計報告

（二）財務比率分析
1．營運能力分析
總資產周轉率：總資產的周轉速度越快，反映銷售能力越強。長虹的資產周轉速度處於行業的平均水平，應該進一步採取措施，加速資產的周轉，增加利潤。
應收帳款周轉率和周轉天數：周轉率越高，周轉天數越短，說明應收帳款收回的越快。如果比較慢，說明企業的資金過多的呆滯在應收帳款上，影響資金的獲力能力。長虹的周轉率比較低，應該加強應收帳款的管理工作，加快周轉。
存貨周轉率和周轉天數：存貨的周轉率和周轉天數反映存貨轉化為現金或應收帳款的能力。周轉越快，存貨的佔用水平越低，變現能力越強，長虹的存貨周轉率比較低，應該加強存貨的管理，在保證生產連續性的前提下，盡可能減少存貨佔用經營資金，提高資金使用效率

2．盈利能力分析
銷售凈利率：銷售凈利率反映了企業每單位的銷售收入所產生的凈利潤，這個指標和凈利潤成正比,和銷售收入成反比。銷售收入如果增長了，利潤率沒有增長，說明費用過高，可能管理上存在問題。四川長虹2000年和2001年的比率分別為2.56%,0.93%,2001年比2000年有所下降，但是還保持著一定的獲力能力。
投資報酬率（資產凈利率）：它表明資產利用的綜合效果，比率越高，說明企業在增加收入節約資金方面效果越好。長虹1.66%和0.52%的比率超過了行業的平均水平，對於家電行業競爭如此激烈的環境來說還是不錯的。
權益報酬率：長虹的這個指標還是比較低的，應該進一步加強管理，挖掘它的獲力潛力。
（三）比較分析
1．結構百分比分析
從資產負債結構表分析，四川長虹的應收款和存貨占總資產比例較高，99年應收帳款款及其他應收款凈額占總資產的比例為29.26%，2000年為15.58%，2001年為24.67%；存貨凈額的比例99年37.21%，2000年為38.89%，2001年為33.69%，表明企業產品集壓過多，由於四川長虹主要經營電子產品，而電子產品發展速度很快，產品更新換代也很快，過高的產品存貨容易降低產品的市場價值，增加企業的經營風險。四川長虹的流動資產占總資產比例很高，99年比例為83.59%，2000年為76.58%，2001年為80.77%；而固定資產占總資產比例較低，99年比例為14.05%，2000年為19.08%，2001年為15.67%；表明企業的資金主要由流動資產佔用，因而擴大銷售，加快存貨和應收款的周轉速度顯得尤為重要。
長虹的短期負債佔比99年和2000年為不到22%，2001年為27.7%，增加的幅度較快，但比例還是相對較低，長期負債所佔比例也很低。表明資產的結構比較安全。
2．定基百分比分析
從四川長虹三年資產負債表的趨勢來看，總資產呈增長趨勢。2000年略增加0.59%，增長的原因主要是固定資產和無形資產增加增快，其中：固定資產增加36.63%，無形資產增加173.02%；同時，流動資產2000年下降7.84%，下降的原因主要是由於應收賬款和其他應收款凈額和貨幣資金減少較多其中：應收款減少46.45%，貨幣資金減少19.69%。還可看到2000年負債減少4.31%，造成以上情況的原因可能是四川長虹用流動資產投資於固定資產和無形資產，並償還了部分債務。
2001年總資產比99年增加6.85%，其中：流動資產比99年增加3.25%，固定資產增加為19.23，無形資產增加為124.68%；而負債比99年增加36.40%，增加的幅度較大，結果導致了股東權益下降1.42%，原因可能是資產的利用效果不好，其產生效益的速度慢於負債增加的速度。
從利潤看，凈利潤呈明顯下降趨勢。99年為52532萬元，2000年為27424萬元，減少47.80%，2001年減少81.15%；2000年，主營業務收入增加6.06%，，但是主營成本增加7.49%，導致主營業務利潤減少1.5%；同時銷售費用增加較大，達到16.00%，其他業務利潤下降39.10%，因此，即使投資收益增加202.02%、補貼收入增加5093.84%和營業外收入增加44.39%，也未能控制凈利潤下降趨勢。2001年基本上也是同樣的情況，主要原因是由於主要業務成本和銷售費用、管理費用增加較大和各項准備提取增加造成。

3．環比百分比分析
環比分析實際上是對基比分析的進一步補充和細化，是為了更好的說明財務狀況的趨勢。
2001年長虹總資產為1763751萬元，比2000年增加6.22%，其中：流動資產增加12.04%，主要原因是應收款凈額增加68.25%和應收票據增加15.50%以及貨幣資金增加7.99%的原因；2001年由於折舊和資產清理增加，固定資產下降12.74%；而長期待攤費用下降導致無形資產及其他資產下降17.71%；與此同時負債有42.54%的增加，導致了股東權益比2000年下降了3.29%。

（四）杜邦財務體系分析
（1）權益凈利率分析
權益乘數越大，企業負債程度越高，償還債務能力越差，財務風險程度越高。這個指標同時也反映了財務杠桿對利潤水平的影響。財務杠桿具有正反兩方面的作用。在收益較好的年度，它可以使股東獲得的潛在報酬增加，但股東要承擔因負債增加而引起的風險；在收益不好的年度，則可能使股東潛在的報酬下降。當然，從投資者角度而言，只要資產報酬率高於借貸資本利息率，負債比率越高越好。
在2000年至2001年四川長虹公司的資產負債率始終低於同行業的平均水平，一方面說明公司償債能力較強，另一方面也反映企業的籌資能力不是很強；但有上升的趨勢。通過分析，權益乘數的上升在於公司資本結構的調整。
(2)銷售凈利率分析
從企業的銷售方面看，銷售凈利率反映了企業凈利潤與銷售收入之間的關系。其中銷售收入2001年比2000年下降了11％，減少近12億，銷售成本率從97％升到100.7%,銷售成本及稅金，營業費用，財務費用均有一定的下降，但管理費用卻上升了近30％。雖然在其他利潤上增加了1.32億，但由於銷售收入減少的基數太大，所以凈利潤下降了68％。
銷售凈利潤的下降一方面與整個家電行業的情況有關，另一方面也與其公司的經營管理有關。近幾年來，頻繁的價格戰使主營產品彩電的售價不斷下降，進一步縮小了彩電的盈利空間；同時,估計由於公司的規模越來越大並且所涉及的產業不斷增多，而公司在近兩年對高層領導進行了調整，增加了公司的磨合費用,導致管理費用不斷攀升，結果造成利潤的急劇下滑。

（五）綜合財務分析
綜合財務分析是結合會計報表附註，對一些重要的會計報表項目進行補充說明，以增強分析報告使用人對於會計報表的全面了解。
1．長期投資分析
四川長虹2001 年度投資收益較2000 年投資收益上升631.67%，主要是當年取得債券投資收益和股權轉讓收益所致。
2．主營業務收入分析
四川長虹2001 年度主營業務收入較2000 年度減少1,192,595,419.33 元，下降11.14%，主要是電視機價格下降所致。
四川長虹2001年彩電業務銷售收入1,070,721萬元， 2000年為951,462萬元，同比降低12.53%。這是造成長虹公司主營業務收入降低的主要原因。
3．利潤分析
四川長虹2001 年利潤總額實現11,160.76 萬元，與2000年相比下降33.69%。長虹認為利潤下降的主要原因是由於中國家電市場的日益激烈的競爭，使利潤空間越來越小，已處於微利狀態。但是，從利潤結構分析表中可以看到造成利潤率下降的原因是主營業務成本和管理費用有較大的增加。

（六）本次財務分析的局限
1．本次財務分析的財務數據不一定反映真實的情況。比如會計報表的許多項目和數據是估計的，歷史成本的計帳原則也可能使一些項目與實際情況未必相符；
2．本次分析對四川長虹在同行業內的財務狀況進行了解析，但是不同企業可能採用不同的會計政策，使得行業內的財務數據喪失可比性；
3．在本次分析中，我們假設四川長虹的會計報表符合合法性、公允性、一致性的原則，但是由於我們沒有一一看到行業內其他上市公司的審計報告，所以，我們不能說我們依據真實的財務數據作出了正確的財務分析。
4．由於時間的原因，在本次分析中我們沒有對現金流量進行分析，但是在以上的各項分析中，大體已反映了企業的現金流狀況和償債能力。

⑦ 急求一篇某上市公司的財務分析報告

（一）常見盈利能力評價指標的改進 1．凈資產收益率。凈資產收益率常見的計算公式有兩種形式，一種分母是年末凈資產，如：中國證監會規定的A股公司的年報和中報披露的凈資產收益率，就是這種形式；另一種分母是年初凈資產和年末凈資產的平均值，如：1999的年財政部等四部委頒布的企業效績評價的凈資產收益率，就是這種形式。這兩種形式的分子都是當年的凈利潤。由於凈資產收益率的分子是當年的凈利潤，所以，分母用年初和年未凈資產的平均值，同分子的當年利潤進行比較更為合理，即用後一種形式的計算公式更為合理。 在利潤分配中，現金股利影響年未凈資產，從而影響凈資產收益率，而股票股利由於不影響年末凈資產，因此也就不影響凈資產收益率。作為評價企業當年收益的指標，不應由於分配方案不同，計算值也不同。因此，把分母的年末凈資產進一步改進為利潤分配前的年未凈資產，就更趨合理，改進後的公式為：（略） 2．總資產報酬率。總資產報酬率的一般意義是指企業一定時期內獲得報酬；總額與平均資產總額的比率，表示企業包括負債和所有者權益在內的全部資產總體的獲利能力，計算公式為：（略） 企業總資產中的負債由債權人提供，債權人從企業（即債務人）獲得利息收入，這筆利息收入相對應的是企業（即債務人）的利息支出；企業總資產中的凈資產（即所有者權益）是股東的投資，股東從企業獲得分紅，該分紅相對應的足企業的凈利潤，即稅後利潤，並不是利潤總額。所以，把總資產報酬率計算公式中的分子改為凈利潤十利息支出，就更趨合理，改進後的計算公式為：（略） 考慮到其計算指標的會計數據是以應計制原則確認的，總資產報酬率並非一種收現的報酬，而作為債權人和股東，往往更注重現金回報的情況，也可以把計算公式的分子再作改進，其計算公式為：（略） 3、成本費用利潤率。成本費用利潤率是企業一定時期的利潤總額同企業成本費用總額的比率，該指標意在通過企業收益與支出的比較，評價企業為取得收益所付出的代價，從耗費角度評價企業收益狀況，以利於促進企業加強內部管理，節約支出，提高經營效益。我們知道，利潤總額包括了補貼收入、營業外收支凈額等與成本費用不匹配的成本費用支出，因此，將成本費用利潤率計算公式的分子，改為營業利潤更為合理，按此思路改進的計算公式為： 成本費用利潤率一營業利潤÷成本費用 （二）常見盈利能力評價指標的完善 在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展的能力，從而在很大程度上決定著企業的盈利能力。這是因為若企業的現金流量不足，現金周轉不暢，現金調配不靈，將會影響企業的生成和發展，進而影響企業的盈利能力。 常見的盈利能力評價指標，基本上都是以權責發生制為基礎的會計數據進行計算，給出評價的，如凈資產收益率、總資產報酬率和成本費用利潤率等指標，它們不能反映企業伴隨有現金流入的盈利狀況，存在著只能評價企業盈利能力的「數」量，不能評價企業盈利能力的「質」量的缺陷和不足。 在我國企業的實踐中，現金流入滯後於盈利確認的現象較為普遍、嚴重。筆者曾選擇1998年年報和1999年中報兩期A股公司會計報告為樣本進行實證分析，現金流入滯後盈利確認的約占樣本總量的67％，約有一半的公司滯後量超過盈利量確認的三分之一。因此，在進行企業盈利能力評價和分析時，補充和增加評價企業伴隨有現金流入的盈利能力指標進行評價，顯得十分必要。以下提供一些這方面的指標供參考選用。 1．經營現金流量對銷售收入的比率。經營現金流量對銷售收入的比率，表示每一元主營業務收入能形成的經營活動現金凈流入，反映企業主營業務的收現能力。公式是： 經營現金流量對銷售收入的比率＝經營活動產生的現金流量凈額÷主營業務收入 一般來說，該指標值越高，表明企業銷售款的回收速度越快，對應收賬款的管理越好，壞賬損失的風險越小。1998年度，滬深兩市A股公司該指標平均值為3．24％。 2、經營活動凈現金流量與營業利潤比率。經營活動凈現金流量與營業利潤比率反映企業經營活動凈現金流量與實現的賬面利潤的關系，其公式為： 經營活動凈現金流量與營業利潤比率＝經營活動凈現金流量÷營業利潤 該指標值越大，表明企業實現的賬面利潤中流入現金的利潤越多，企業營業利潤的質量越高。因為只有真正收到的現金利潤才是「實在」的利潤而非「觀念」的利潤。 3．投資活動凈現金流量與投資收益比率。投資活動凈現金流量與投資收益比率反映企業從投資活動中獲取的現金收益與賬面投資收益的關系。其公式是： 投資活動凈現金流量與投資收益比率＝投資活動凈現金流量÷投資收益 該指標值越大，說明企業實際獲得現金的投資收益越高，通過該比率可以反映投資收益中變現收益的含量。 4．經營現金凈流量與凈利潤的比率。經營現金凈流量，表明每一元凈利潤中的經營活動產生的現金凈流入，反映企業凈利潤的收現水平。其公式是： 經營現金凈流量與凈利潤的比率＝經營活動產生的現金流量凈額÷凈利潤 一般來說，該指標越高，表明企業刮潤的實現程度越高，可供企業自由支配的貨幣資金增加量越大，有助於提高企業的償債能力和付現能力。1998年度，滬深兩市A股公司的該指標平均值為84．12％。 5．凈現金流量與凈利潤比率。凈現金流量與凈利潤比率反映企業全部凈利潤中收回現金的利潤是多少。其公式是： 凈現金流量與凈利潤比率＝現金凈流量÷凈利潤 6．資產的經營現金流量回報率。資產的經營現金流量回報率表明每一元資產通過經營流動所能形成的現金凈流入，反映企業資產的經營收現水平。其公式是： 資產的經營現金流量回報率＝經營流動產生的現金流量凈值÷資產總額 一般來說，該指標值越高，表明企業資產的利用效率高，它也是衡量企業資產的綜合管理水平的重要指標。1998年度，滬深兩市A股公司的該指標平均值是2．22％。

⑧ 上市公司的財務報表具體分析..例如1.償債能力分析 2.盈利能力分析 3.營運效率 4. 發展潛力分析

1、償債能力分析（長期、短期）
1） 資產負債率（負債比率）=企業負債總額/企業資產總額
考察企業長期債務趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表
2） 所有者權益負債率（負債權益比率）=負債總額/所有者權益
反映債權人和所有者提供資金的比例，反映經營資金是否靠舉債取得
3） 現金流入量對負債總額比率=銷售收入（或營運資金）/負債總額
它和流動比率、速動比率指標結合全面判斷企業償債能力大小
4） 產權比率=負債總額/所有者權益
考察企業自有資本的償債能力
5） 流動比率=流動資產合計/流動負債合計
考察企業資產流動性，表明企業短期償債能力
6） 速動比率（酸性試驗比率）=速動資產合計/流動負債合計
判定企業短期償債能力的重要指標
7） 企業血壓=（動負債合計－速動資產合計）/流動負債合計
表明企業支付流動負債的缺口有多大
8） 貨幣資金比率＝貨幣資金合計／流動負債合計
反映貨幣資金占流動負債比重，比值越大，表明償債能力越強
9） 基礎防衛期間＝速動資產／每日營業固定支出
反映無任何收入情況下，現有速動資產能以支付的天數
10） 營運資金與流動負債比率＝流動負債／（流動資產－流動負債）
考察企業一定時期營運資金負擔企業債務的情況
11） 即付比率=（現金＋銀行存款）／（流動負債－預收款項－預提費用－遠期借款）
反映企業一定時期用貨幣資金支付流動負債的能力大小
12） 有形凈值債務率＝負債總額／（所有者權益－無形資產）
考察企業有形凈資產支付債務的能力
13） 固定資產與所有者權益比率＝固定資產凈值／所有者權益
考察企業購建固定資產的資金由所有者提供的情況
14） 已獲利息倍數＝稅前利息／支付利息額
考察企業一定盈利水平下支付債務利息的能力，反映利息的保障倍數

2、盈利能力分析
1）普通股權益報酬率＝（凈收益－優先股股利）／平均普通股權益
衡量普通股的獲利能力
2）普通股每股收益額＝（凈收益－優先股股利）／普通股股數
反映普通股每股所獲盈利額
3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額
反映每股市價相當於每股收益的倍數，衡量市價的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數
反映普通股每股獲利數
5）股利分派率＝每股現金股利／每股收益額
考察企業分派的股利占每股凈收益的比例
6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差
證券期初價格（證券持有期收益率）
反映投資者從證券投資中獲利的收益
7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價
反映每股現在價的獲利能力
8）股東權益比率＝股東（所有者）權益總額／資產總額
反映所有者權益在總資產中的比重，衡量所有者權益的保障程度
9）收益與利息保障倍數（利息收益倍數）＝營業利潤／利息費用
反映利潤對應付利息的保障程度
10）收益對優先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅
用作優先股
11）每股現金流量＝（凈收益＋折舊）／發行在外的普通股股數
反映每一普通股股本提供現金流量的情況
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額
衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股賬面價值＝普通股權益／普通股本發行在外股數
在兼並破產情況下衡量企業股東權益情況

3、運營效率分析
1）全部資產產值率=總產值/平均總資產×100%
該指標反映了總產值與總資產之間的關系。在一般情況下，該指標值越高，說明企業資產的投入產出率越高，企業全部資產運營狀況越好。
2）百元產值佔用資金=平均總資產/總產值×100%
分析全部資產產值率或百元產值佔用資金變動受各項資產營運效果的影響。
3）全部資產收入率=總收入/平均總資產×100%
該指標反映了企業收入與資產佔用之間的關系。通常，全部資產收入率越高，反映企業全部資產營運能力越強、營運效率越高。
4）全部資產周轉率=（銷售收入/平均流動資產）×（平均流動資產/平均總資產
全部資產周轉率的快慢取決於兩大因素：一是流動資產周轉率，加速流動資產周轉，就會使總資產周轉速度加快，反之則會使總資產周轉速度減慢；二是流動資產占總資產的比重，企業流動資產所佔比例越大，總資產周轉速度越快，反之則越慢。

4、發展潛力分析
1）主營業務增長率=（本期的主營業務收入-上期的主營業務收入）/ 上期主營業務收入
主營業務收入增長率高，表明公司產品的市場需求大，業務擴張能力強。如果一家公司中能連續幾年保持30%以上的主營業務收入增長率，基本上可以認為這家公司具備成長性。
2）主營利潤增長率 = （本期主營業務利潤-上期主營利潤）/ 上期主營業務利潤
一般，主營利潤穩定增長且占利潤總額的比例呈增長趨勢的公司正處在成長期。一些公司盡管年度內利潤總額有較大幅度的增加，但主營業務利潤卻未相應增加，甚至大幅下降，這樣的公司質量不高，投資這樣的公司，尤其需要警惕
3）凈利潤增長率= （本年凈利潤-上年凈利潤）/ 上期凈利潤× 100%
凈利潤增幅較大，表明公司經營業績突出，市場競爭能力強。反之，凈利潤增幅小甚至出現負增長也就談不上具有成長性。

⑨ 企業財務會計質量分析報告

一、我國中小企業財務報告分析的現狀 我國中小企業財務報告分析主要是指標分析。基本財務指標主要是根據三張會計報表為依據，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產管理比率。反映中小企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產凈利率、凈資產收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數。資產管理比率是用來衡量中小企業在資產管理方面的效率的財務比率，主要包括營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。現金流量分析有利於報表使用者正確評價中小企業的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產迅速轉變為現金的能力，主要有現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比。獲取現金能力分析是指經營現金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現金比率、每股營業現金流量、全部資產現金回收率；財務彈性分析是指中小企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數；收益質量分析是指報告收益與中小企業業績之間的相互關系；衡量收益質量的指標是現金營運指數。 我國中小企業的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附註分析，這就給那些經營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關聯方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業變得利潤豐富。所以隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，中小企業財務報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務指標分析和會計報表附註分析。 二、完善中小企業財務報告分析體系的措施 隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，會計信息系統越來越復雜，原有的財務報告分析體系已遠遠不能滿足現在分析的需要，再以以前的分析體系分析現有的財務報告，有時會出現很大的偏差，甚至得出相反的結論，所以應從以下方面進行補充。 1.中小企業會計報表附註分析 （1）中小企業的應收賬款分析。應收賬款是指在中小企業中一項非常重要的流動資產，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業造成損失。所以，中小企業必須在財務報告附註中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者准確判斷中小企業的資產質量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬准備。 （2）中小企業的存貨分析。通過財務報告附註可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出中小企業的經營狀況，如果原材料存貨增加，而產成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業正處於成長期或成熟期，銷售量較大，能產生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產成品增加，說明該中小企業正處於衰退期，該產品正逐漸被新產品代替，或者這種產品生產過剩。這樣的中小企業唯一的出路就是迅速轉移新產品的生產。另外，通過財務報告附註還可了解到存貨跌價准備的計提情況，如果存貨計提的減值准備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。 （3）中小企業的營業外收支分析。營業外收支是指與經營活動無直接關系的收支，屬於非正常項目，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據重要性原則，即相對於凈利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業帶來收益和損失，不排除就會影響分析結果。 （4）中小企業的關聯方交易。會計准則規定，中小企業尤其是上市公司應在附註中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。 2.中小企業的補充財務指標分析 （1）中小企業的主營業務收現率。主營業務收現率是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值。（主營業務收入收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷主營業務收入）。此指標可以彌補銷售現金比率的不足，當中小企業處於快速發展時期，隨業務量的增長銷售現金比率一般都較低，但不是收益質量不夠好，而是隨業務量的增長，存貨和應收項目自然增長的結果。該指標接近117%，說明中小企業產品銷售形勢看好，相對於購買者存在比較優勢，或中小企業信用政策合理，催賬工作得力，中小企業能夠及時收回現金，保證生產經營順暢周轉，收益質量較高。反之，如果該指標較低，說明中小企業銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質量較差。尤其在分析該指標時，還應結合資產負債表和損益表中應收賬款及營業收入的變化越勢，分析該指標在大於117%時，是否是由於中小企業近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。

希望採納