上市公司收購非上市企業案例

① 求助，上市參股並購案例

上市公司收購 1. 寶延風波——中國上市公司收購第一案 1993 年 9 月 13 日, 深寶安旗下寶安上海,寶安華東保健品公司和深 圳龍崗寶靈電子燈飾公司在二級市場上悄悄收購延中實業的股票.9 月 29 日, 上述 3 家公司已經分別持有延中實業 4.56%,4.52%和 1.657%的股份, 合計持有 10.6%.由此, 延中實業的股票價格從 9 月 13 日的 8.83 元漲至 12.05 元. 月 30 日, 寶安繼續增持延中實業的 9 股票, 持股比例達到 15.98%.至此寶安才發布舉牌公告宣稱持有延 中 5%以上的股票, 在一切准備就緒的情況下, 向延中實業公開宣戰. 這是 1993 年國慶節的前夕.1993 年的寶延事件, 深圳寶安集團通過 二級市場購買延中股票達 19.8%, 而成為公司第一大股東.由此開辟 了中國證券市場收購與兼並的先河, 成為中國證券市場首例通過二 級市場收購達到成功控制一家上市公司的案例.後來, 1998 年, 方 正入住延中, 延中改名為方正科技, 後來有發生長虹, 裕興爭奪控制 權的收購事件. 寶延風波是中國大陸第一例股權轉移事件,標志股份制改革和證券市 場發展邁出具有歷史意義的一步. 其後萬科參股申華, 恆通控股棱光, 康恩貝吃掉鳳凰,遼國發撥弄愛使,恆豐舉牌興業,一汽買金杯等一 系列事件,都可說是寶延事件激起的千層波浪,同時也催生了中國股 市挖掘不盡的題材板塊--資產重組. 涉及要點: 信息披露的程序; 公告,反收購 2. 申華競購案 1993 年 11 月 10 日, 寶延風波平息沒多久, 深萬科(000002)發布公 告, 深萬科及其子公司合計持有申華實業 5%股份. 1994 年 3 月 31 日, 《中國證券報》在第四版上刊登萬科 4 家 A 股股 東授權萬科 B 股股東之一君安證券所作 《改革倡議——告萬科企業股 份有限公司全體股東書》, 其中對萬科參股申華大加指責.王石雖對 此並不認同, 但其實在 1993 年末萬科就已經開始減持申華的股票. 1993 年底, 申華工貿持股 3.74%, 依然是第一大股東, 萬科持股比 例已經降為 2.92%.在後來的兩年中, 萬科繼續減持, 直至 1995 年 從申華前 10 大股東名單中退出.同年, 申華工貿及瞿建國等與上海 太陽海設備有限公司發生股權糾紛, 申華工貿退出但太陽海也沒有 進入申華實業, 而 1995 年瞿建國以 0.69%的持股比例, 儼然位居第 一大股東之列.此時申華實業的股權分散的程度已經到達歷史最低 點. 在 1996 年底, 金融大廈即將封頂之時, 廣州三新公司在二級市場大 量買進該公司股票, 接連二次"舉牌"公告, 並引發"申華"公司董 事會的內部決裂.七名董事要求接納"三新"公司的四名新董事, 並 與董事長反目.在此關鍵時刻, 作為國內最大的證券公司之一—— "君安證券"公司登場入駐, 先後持流通股 15%, 成為無法抗爭的 第一大股東 君安入住申華後, 派來年富力強的年輕管理人員, 瞿建 國仍是董事長, 但離開管理第一線. 1998 年 7 月, 君安高層出事後, 瞿建國在管理層的一致要求下, 重 新掌控申華. 但瞿建國在收購江西省最大的民營科技集團江西科環集 團時與君安產生分歧, 臨時股東大會上該項收購提案未被通過, 最 後瞿通過分拆收購的方式得以實現. 1999 年, 君安投資與瞿建國反目, 以瞿建國"侵權和非法投資"為 由, 將其告上法庭, 這也創下了中國資本市場第一例大股東狀告公 司董事長的例子.一時間, 君申之爭成了市場競相關注的焦點

② 求收購未上市公司股份公司的股份的法律程序

三、協議收購的特別情況

上述五個階段即為一般協議收購所應當遵循的法定程序。但是在法律規定的特殊情況下，其中可能還包括強制要約收購的程序。所謂強制要約收購，是指當一持股者持股比例達到法定數額時，強制其向目標公司同類股票的全體股東發出公開收購要約的法律制度。依據《上市公司收購管理辦法》第13條、第14條的規定，在協議收購的過程中如果出現以下兩種情況，那麼收購方應當以要約收購方式向該公司的所有股東發出收購其所持有的全部股份的要約：
1．以協議收購方式進行上市公司收購，收購人所持有、控制一個上市公司的股份達到該公司已發行股份的百分之三十時，繼續增持股份或者增加控制的；
2．以協議收購方式進行上市公司收購，收購人擬持有、控制一個上市公司的股份超過該公司已發行股份的百分之三十的。
這一制度的理論依據在於：在當今上市公司股權日益分散的情況下，持有一個上市公司百分之三十股權的股東，已基本上取得了該公司的控制權。該股東不但可以依據公司章程自由選派高級管理人員，對公司的日常經營，管理作出決定，而且在市場上進一步購買該公司的股票以達到絕對控股地位，也並不是一件難事。小股東因此被剝奪了應享有的權利，實際上處於任人支配的地位。從公平的角度說，小股東有權享有將其持有的股票以合理的價格賣給大股東的權利。所以，要求持股達到百分之三十以上的大股東，以合理價格作出全面收購要約，是完全必要的，可以保護小股東的利益。
1999年之前，上市公司國有股、法人股的協議轉讓比例基本上不受限制，往往在30%以上，並都獲准豁免全面要約收購義務。從1999年開始，股份轉讓的比例有所下降，通常在30%以下。究其原因，不僅與收購成本上升有關，更主要的是全面要約收購豁免限制強化所致。前些年，便連續發生了幾起因未獲准豁免全面要約收購義務而導致股權轉讓告吹的案例。例如，2000年5月由於亞都股份豁免全面要約收購義務的申請未獲得批准，與華源集團達成的受讓浙江鳳凰41%的法人股協議告吹；河北華玉原擬將占總股本51%的國家股轉讓給軍神集團，最終只轉讓了29.95%的股份。
但是如果收購一個上市公司的股份額達不到百分之三十，則無法掌握該上市公司的控制權，收購失去意義；然而，如果達到百分之三十並且想繼續收購或者超過百分之三十，就不可避免進入強制要約收購程序，那麼對於收購方來說即使拋開要約收購程序的高額成本不說，僅僅是收購剩餘那些必須收購的股份，也是極為沉重的財務負擔。這樣一來，很可能會成為上市公司收購的絆腳石。
基於鼓勵上市公司收購進行搞活市場的角度出發，2002年9月12日頒布《上市公司收購管理辦法》第48條、第49條、第51規定，收購人在法定情形下可以向中國證監會申請下列豁免事項：(一）免於以要約收購方式增持股份；(二）免於向被收購公司的所有股東發出收購要約；(三)免於要約收購被收購公司的全部股份。
收購人在下列情況下，可以向中國證監會提出豁免申請：
1．上市公司股份轉讓在受同一實際控制人控制的不同主體之間進行，股份轉讓完成後上市公司實際控制人未發生變化，且受讓人承諾履行發起人義務的；
2．上市公司面臨嚴重財務困難，收購人為挽救該公司而進行收購，且提出切實可行的重組方案的；
3．市公司根據股東大會決議發行新股，導致收購人持有、控制該公司股份比例超過百分之三十的；
4．於法院裁決申請辦理股份轉讓手續，導致收購人持有、控制一個上市公司已發行股份超過百分之三十的；
5．中國證監會為適應證券市場發展變化和保護投資者合法權益的需要而認定的其他情形。
中國證監會在受理豁免申請後三個月內，就收購人所申請的具體事項做出是否予以豁免的決定；獲得豁免的，收購人可以繼續增持股份或者增加控制。
相關當事人在下列情況下可以向中國證監會報送豁免申請文件：
1．合法持有、控制一個上市公司百分之五十以上股份的股東，繼續增持股份、增加控制後不超過該公司已發行股份的百分之七十五的；
2．因上市公司減少股本導致其持有、控制一個上市公司已發行股份超過百分之三十的；
3．證券公司因開展正常的股票承銷業務導致其持有一個上市公司已發行股份超過百分之三十，但無實際控制該公司的行為或者意圖，並且提出在合理期限內向非關聯方轉讓超出部分的解決方案的；
4．銀行因開展正常的銀行業務導致其持有一個上市公司已發行股份超過百分之三十，但無實際控制該公司的行為或者意圖，並且提出在合理期限內向非關聯方轉讓超出部分的解決方案的；
5．當事人因國有資產行政劃轉導致其持有、控制一個上市公司已發行股份超過百分之三十的；
6．當事人因合法繼承導致其持有、控制一個上市公司已發行股份超過百分之三十的；
7．中國證監會為適應證券市場發展變化和保護投資者合法權益的需要認定的其他情形。
證券市場近兩年來的活躍與強制要約收購的條件的放鬆是不無關系的。

③ 近三年的比較典型的企業並購案例有哪些

中國相關的，近期的，較大規模的：

雙匯收購美國史密斯菲爾德

中石油收購加拿大尼爾森

建設銀行收購巴西Bicbanco銀行

復星收購地中海俱樂部

三一收購德國大象

濰柴動力收購德國凱傲
等很多

④ 近三年的比較典型的企業並購案例有哪些

中國相關的，近期的，較大規模的：
雙匯收購美國史密斯菲爾德
中石油收購加拿大尼爾森
建設銀行收購巴西Bicbanco銀行
光明收購英國維多麥食品公司
復星收購地中海俱樂部
濰柴動力收購義大利法拉第遊艇
三一收購德國大象
濰柴動力收購德國凱傲
柳工收購波蘭HSW
徐工收購德國施維英
等很多

國外收購中國企業，國外並購國外企業每天都在發生，數不勝數

⑤ 非上市公司收購

一、公司收購大致就那麼幾種形式，根據實際情況的不同可以進行組合也可以用比較創新的方式進行收購。

1、按收購方的出資形式分類：以現金收購、以股權收購、以資產（設備、房產、土地使用權、金融資產、無形資產……）收購；
2、按被收購資產的形式分類：收購被收購方的股權、收購被收購方的資產（設備、房產、土地使用權、金融資產、無形資產……）

二、從上面的分類看，收購當然不只採取股權收購及資產收購，還可以用現金收購。

三、正常來說，股權和資產不能分開評估，失去資產的股權沒有價值，或者說股權和資產是一種東西，這里指的股權是被受購方的股權，如果你指的是被收購方持有的第三方股權，那當然是可以分開評估的了。不想吸收被收購方公司，只收購資產即可；想吸收被收購方公司，直接收購股權方便許多。在收購方來看，收購股權就評估股權，收購資產就評估資產，兩者是一樣的東西，不存在同時評估的問題。在評估機構來看，股權評估也好，資產評估也好，都需要對資產進行重新評估，即評估你要收購的公司、業務，等同於評估這個公司或業務所對應的資產~！

四、如果被收購方是國有企業，評估需經國資委備案或審批，比較麻煩。

收購案例具體情況需具體分析，言之不盡，尚有敘述不詳之處，你可以給我留言~

⑥ 上市公司收購非上市公司成功案例

美的，平安都收購了一堆公司，大多是沒上市的。

⑦ 上市公司 收購大型非上市公司 算不算利好 那個上市公司會漲么

要看收購的是什麼資產 如果收購的公司也可以完成上市 那就算是重大利好了 一定會漲，並且一般收購的都不會是壞資產。
股票非公開發行，只是上市公司發行股票的一種形式，不能籠統的說是利好還是利空。這還要上市公司募集資金的投資方向，以及最終是否落到實處。但股票非公開發行，對於股價還是有一定影響的。
股票非公開發行，與公開發行一樣都是為了募集資金。但上市公司非公開發行股票，而是面向特定對象(企業職工、戰略投資者等)發行。不僅能募集到企業發展的資金，也能決定資金的投資方向。就這些層面來說，股票非公開發行利好可能性更大一點。其實只要上市公司成長性良好，發展潛力大的話，無論是公開發行還是非公開發行股票，都意味著利好。

⑧ 一家非上市公司想收購另一家非上市公司，你覺得哪種收購方法比較好能說一下不同方法的優缺點么

你好~你問的問題過於寬泛，寫一本書都不為過~回答之前先說明一下：如果你是寫論文、做研究用，那麼請你看完答案之後自行查閱書籍資料；如果你是在為老闆寫收購方案，那麼請你看完答案之後找到一些信得過的律師或投資公司業務人員專門咨詢一下。

收購公司先不論上市還是不上市，首先情況有很多很多很多種，無法一一道來，但你可以這么理解，你要收購的，要麼是被收購公司的股權，要麼是被收購公司的資產（包括生產資產、土地、房產、債權等等）；另一個理解就是你收購這些東西用什麼資產作為對價。

1、現金收購股權
方法簡單，便於辦理手續，交割之後做個工商變更即可，成本僅限於驗資報告成本和變更手續費用之類。唯一的問題就是被收購公司如何作價的問題，這個學問很大，請自行查找相關的資料和法律法規，這里我提供的方法一則是以審計凈資產作價，二則是以評估凈資產作價，三則較為柔性，以市盈率法作價（PE常用的方法）。被收購方股東存在所得稅成本，這倒是一個缺點。

2、資產收購股權
就是收購方以自身持有的資產收購被收購方的股權，所謂「資產」是指收購方所擁有的土地、房產、子公司或參股公司股權、債券、專利、商標等等，方法1中的現金也是資產的一種，只不過現金不記名、價值公允得不得了，所以不存在作價和其他手續。而方法2中提及的資產，都需要進行作價評估和過戶登記，那麼雙方進行談判的時候就會很麻煩，如果涉及資產存在抵質押、產權糾紛、國有性質等等的過戶障礙，那麼別說是談判，即使談得下來，也很難最終促成交割。
3、現金收購資產
收購方要的不一定是被收購方的股權，也有可能是設備、土地、房產、專利、商標等資產，如果是這樣，也不一定非收購股權不可（一般來說，收購股權比收購這些資產容易），出錢直接購買收購方想要的資產即可。這種方法難處在於作價，評估土地相對容易，但兩企業之間交易的土地只是使用權，是否能過戶、產權是否存在糾紛、是否存在抵押，都是交易的障礙；房產的問題是是否有土地，是否具有房產證；設備的問題是有設備還得有會用設備的人，設備能作價，能轉讓，人不能；專利的問題是作價，目前全世界也沒有一個對專利進行評估的有效方法；商標的問題也是作價，評估100萬是它，評估100億也是它，比如蘋果的商標、王老吉商標到底值多少錢，沒人說得清楚吧？但是，這種方法好處在於迴避了股權不能轉讓（股權轉讓伴隨債務轉讓）的問題，當然也在一定程度上避免了所得稅成本。
4、資產收購資產
看了前面的方法，這個方法可以顧名思義了吧？方法3中的被收購方資產作價和過戶的問題，在方法4中照樣有，同時又增加了收購方資產作價問題，這些技術問題，在談判過程中都會對交易達成產生阻礙。

綜上所述吧~正常的重組案例，現金收購資產是最簡單操作的，但根據項目的情況不同，演變出來的方法會很多很多，上述案例中，股權、現金、資產各有很多種形態，也有很多種變化，同時，由於時間因素的存在，上述形態會隨時間的變化而發生變化，這樣交易雙方可以以形態變化作為談判條件，進行交易。比如以承擔債務認購股權、收購認股權、債轉股等等方式進行。

⑨ 中國上市企業縱向並購的案例 最新的（兩個都是上市公司）

麻煩問下這個具體的案例是什麼，你沒有說出來呀。

⑩ 誰給我幾個企業並購的案例分析

1998年4月6日起，在短短7天的時間內，美國連續發生了6家大銀行的合並，其中，美國花旗銀行和旅行者集團的合並涉及金額高達725億美元，創下銀行業並購價值的最高紀錄。這兩家企業合並後的總資產額高達7000億美元，並形成了國際性超級金融市場，業務覆蓋100多個國家和地區的1億多客戶。2000年1月，英國制葯集團葛蘭素威康和史克必成宣布合並計劃，新公司市值將逾1150億英鎊，營業額約二百億英鎊，根據市場佔有率計算，合並後的葛蘭素史克制葯集團將成為全球最大制葯公司。2000年1月10日，美國在線公司和時代華納公司的合並，組建美國在線一時代華納公司，新公司的資產價值達3500億美元。2000年2月4日，全球最大的行動電話運營商英國沃達豐公司以1320億美元收購德國老牌電信和工業集團曼內斯曼，成為當時全球最大並購案。企業並購單位規模的不斷擴大，表明企業對國際市場的爭奪已經到了白熱化階段。這種強強合並對全球經濟的影響十分巨大，它極大地沖擊了原有的市場結構，刺激了更多的企業為了維持在市場中的競爭地位而不得不捲入更加狂熱的並購浪潮之中。
第三，橫向並購與剝離消腫雙向發展。第五次並購浪潮的一個重要特點就是，大量企業把無關聯業務剝離出去，相應並購同類業務企業，使生產經營范圍更加集中。近年來的全球同行業橫向並購幾乎涉及所有行業：石油、化工、汽車、金融、電信等等重要支柱產業和服務業。同時，企業剝離也在不少大公司特別是跨行業經營的公司內展開。例如，1997年德國西門子公司宣布停止生產電視機，從家電行業撤出，集中力量在世界通訊業展開競爭；英荷合資跨國公司聯合利華為實現產業優化組合，出售了產業中的化工部門，其目的在於通過出售這幾個化工公司，使其能夠更多地投資到該公司利潤增長更快的行業中去；韓國的雙龍集團則將其雙龍汽車製造公司出售給三星汽車製造公司，使其能夠集中於水泥和石油等專業領域的發展。