熊市炒股風險小

Ⅰ 在熊市低價買入很多股票，做長線風險大嗎

今年的A股市場專治各種不服。

從1200元的貴州茅台，到99倍市盈率的恆瑞醫葯，再到3000億市值的醬油股。

什麼樣的白馬股都可能會辜負你，只有消費行業的核心資產才是穩穩的幸福。

不過從傳統意義上的估值情況來看，大消費板塊無論市盈率（PE）還是市凈率（PB），都已經不便宜了：

① 食品飲料行業的PE為32.17倍，達到歷史百分位68%，PB為6.5倍，達到歷史百分位的81%；

② 細分白酒板塊市盈率更是高達32.17倍，遠高於歷史均值水平。

消費股的估值，過高了嗎？

國泰君安零售團隊最新發布《堅守消費龍頭，分享中國成長》，詳細地分析了消費股估值邏輯正在發生的轉變。

本文共2303字，預計閱讀時間10分鍾，拉至本文底部可閱讀本文核心觀點。

還記得美國「漂亮50」嗎？

探討消費白馬股估值是否過高的問題之前，我們不妨先回顧下美國20世紀70年代初的「漂亮50」行情。

所謂「漂亮50」，指的是美國20世紀60年代末至70年代初，在紐約證券交易所備受追捧的50隻大盤股，它們當中有很多我們至今仍然耳熟能詳的消費品牌，比如麥當勞、可口可樂等等。

「漂亮50」一個最主要的特點就是高盈利、高PE同時存在，直譯為「很貴的好股票」。

自1971年開始，「漂亮50」股價和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位數超過40倍，最高的寶麗來公司估值甚至超過了90倍，而同期標普500估值中位數僅為12倍。

縱觀市場，我們不難發現，消費股尤其受到大資金的重點青睞。分析其背後原因，我們認為有兩點：

1、業務模式清晰，財務內容簡單 2、經濟下行期更具避險屬性

消費股抱團行情何時會結束？

仍舊以美國「漂亮50」為例，「漂亮50」行情走向終結主要有三方面原因：

1）美國大幅的財政赤字和信貸擴張積聚高通脹泡沫，糧食危機觸發CPI上行，美聯儲不得不加速收緊貨幣政策；

2）1973年石油危機爆發，導致通脹進一步惡化，原材料成本上升侵蝕企業盈利，企業毛利率和盈利增速雙雙下行，股市由牛轉熊；

3）自1973年起，「漂亮 50」的盈利增速和ROE開始回落，盈利穩定性受到市場質疑。

我們認為，A股機構「抱團取暖」的現象只可能在兩種情況下被打破：

1）消費龍頭業績持續低於預期，但目前而言，貴州茅台、五糧液、格力電器、美的集團等白馬股營收和凈利潤保持穩定增長；

2）像美國「漂亮50」那樣，A股遭遇大的外部變動，例如中美摩擦全面升級或全球經濟斷崖式衰退，但目前來看概率很小。

兩種情況在目前來看可能性都很小。

後續如何配置？

後續配置上，我們建議從兩條主線主線挖掘投資機會。

1）供給看效率：經營效率高、業績增長穩健、競爭優勢明顯的龍頭企業，將會持續通過擠壓中小企業的市場份額來獲得成長，值得重點關注。

2）需求看紅利：三四線市場仍存在巨大的消費需求紅利，看好所處賽道成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業，尤其是戰略重心向低線級市場擴張、能夠通過自身管理及成本優勢提升市場份額的龍頭公司。

本文觀點總結：

1從傳統意義上來說，大消費板塊現在已經不便宜了。

2 但消費行業發展到一定階段，其龍頭股不應簡單按照市盈率（PE）判斷估值水平高低。

3消費行業的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。消費龍頭一旦建立起足夠深的「護城河」，穩健增長、市佔率提升、盈利改善、持續分紅等就足以支撐其估值水平。

4 國內資金和海外資金在大消費行業保持了較高的配置熱情。消費股受到大資金青睞的原因是其業務模式清晰，財務內容簡單，且在經濟下行期更具避險屬性。

5 消費股抱團行情在短期內不容易被打破。後續配置上，從供給看，關注龍頭企業；從需求看，關注成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業。

Ⅱ 熊市炒股要注意的問題

牛市重勢，熊市重質
基本面良好的股票，是熊市裡的配製。軟體F10的財務分析裡面的數據比較重要，行業前景也很重要，在選擇好欲投資的行業以後，就拿這個行業里的股票的財務分析做比較,選擇業績最優秀的。再看近期內大小非解禁的情況，沒有是最好。還有打開周線圖，看前兩年的漲幅是不是過大，因為現在的很多股票都照06年翻了幾倍甚至幾十倍，真正的主力獲利依然豐厚，盡量不去投資漲幅過大的股票，市場一旦走軟，風險較大.
投資股市能有效的控制風險才是最重要的.

Ⅲ 有牛市也有熊市，面對炒股失敗的情況該如何自救

我總結一個新的概念來取代牛熊，那就是賺錢效應。牛熊是對大盤最基本最大框架的描述，它無法表達股市細節和賺錢的難易，賺錢效應恰恰能做到這點。賺錢效應是指在某個大盤環境下或某個股票上，賺錢的難易程度和大多數人都賺錢的狀況。比如，不斷創新高的股票，就是最具有賺錢效應的股票；市場火熱、邏輯單純、炒作主線明確的市場環境，就是最具賺錢效應的市場環境。反之，則是非賺錢效應。

用賺錢效應思維代替牛熊思維，能擺脫牛熊教條，更加細膩的分析股市。根據我多年的交易經驗和思考，我覺得好的賺錢效應應該符合以下標准：

第一，邏輯的單純性。市場邏輯越單一越簡單越容易賺錢，因為容易識別，一目瞭然。比如炒業績，如果某段時間就是以炒業績為最大邏輯，那我們就選擇業績好的炒就行了。如果市場存在多種邏輯線條或者炒作邏輯經常轉換，那就是不是好的賺錢效應。

牛市的盡頭，就是熊市的開始。牛市結束有時候會有很多跡象，比如出現雙頂，底背離等等，有足夠的時間出局。但是也有可能出現放量長陰，比如穿透破腳，烏雲蓋頂等直接出現尖頂，結束牛市。後面這種走勢多出現在個股上。

這個時候，要及時的止盈止損，不要等到破位發生後才清倉。要有風險意識，頂部跡象明顯的時候，要及時先出局。

Ⅳ 融資融券炒股和貸款炒股哪個風險小一點

融資融券炒股和貸款炒股哪個風險小一點？融資融券交易又稱「證券信用交易」或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。貸款炒股一般指的是股市借貸的形式，是指股民向他人或券商借入資本金用於操作股票，個人承擔盈利和虧損，一般為保證金形式，而向他人或券商支付相應利息的模式。目前，股市借貸主要分為兩種，一種是券商融資，另一種民間借證券賬戶中的錢炒股。借錢炒股由於收益大而被廣大股民接受，而同時，又由於其風險大而廣為人所詬病。辯證地看，股市借貸由於其擴大化的杠桿效應，使股市的財富效應增加，能為股民帶來倍數級的收益，而深受一些股市高手玩家所愛好，另外，在牛市中，廣大散戶則常常抱怨資金的短缺而錯失很多機會；另一方面，股市借貸也可能讓散戶承擔更大的風險，在熊市中可能出現更多的虧損。因此，眾多專家建議：初級散戶及長期在股市中虧錢的投資者不要借錢炒股；而在牛市中，或在機會出現時，股市高手們嘗試一下股市借貸以獲取更多收益也未嘗不可。民間股市借貸，因具有無擔保、無抵押、無資格審核、杠桿比例高、方便快捷等優點而廣為股民所喜愛。

Ⅳ 有人說熊市裡買大，牛市裡買小，這樣的論點依據在哪裡，可行嗎

熊市中買大，牛市買小，在炒股中存在的一定的道理，該方法可以在牛市中放大收益，在熊市中可以控制風險降低虧損幅度，那麼該句話的理論依據在哪，如何去理解這句話，下面我就來給大家說說之間的道理。

感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家關注和點評。

Ⅵ 為什麼熊市不能買股票，職業交易者都這么說，除了磚家，知道的麻煩寫詳細點

1.買股票就是為了股價上漲超過買入價的時候拋出賺取差價；
2..95%的股票是跟隨大盤起伏的。所謂熊市不言底，就是大盤一直在下跌，自然大部分股票也在下跌，一般散戶無法預見到熊市的底，自然熊市買股票就很容易被套！
3.即使那些5%逆勢上漲的股票，莊家在吸引散戶買入之後就會抽身退出，一旦莊家出貨了，股價就會瘋狂補跌，散戶買進還是賺少套多，風險巨大！
4.買那些逆勢上漲的股票需要較高的炒股技術和看盤技巧，不是一般散戶可以做的。
這就是我理解的熊市不買股票的道理。

Ⅶ 多買幾種股票是不是承擔的風險小些呢

你要明白投資組合是一種對沖風險的方式！合理的思路當然可以降低風險。好比一邊做股票一邊做股指期貨，漲有賺，跌也有賺，這就是有效地對沖。因為你只做股票，雖然都是靠做多賺錢，相對難一些，但大體思路是一樣的：你選的股票相似度要低，好比你買三隻股票，看上去是個投資組合，但都是同一板塊的，那板塊輪動也好，熊市普跌也好，你都躲不開。所以說「雞蛋不放在一個籃子里」不能簡答的理解成多持有股票，而是要讓你股票池裡有多種選擇，有互補的效果，這才是合理的思路。至於怎麼互補，誰和誰比較合理，這就仁者見仁了。當然，我只是說合理，因為有的風險你能夠迴避，有的風險避無可避，所以沒有最好的配置，只有合理的組合！
餓，補充一下，關於牛熊轉換的問題，這主要靠倉位調整，好比熊市普跌，你所有的股票可能都會跌，這時候組合的效果可能不大；還有就是持股數量，根據自己能力三五支，也別太多，多了忙不過來

Ⅷ 熊市炒股

其實，不管熊市還是牛市都是可以賺錢的，每一支股票都是在漲跌中起伏的，只是在牛市中股票的上漲時間長些，而在熊市中，大部分股票都下跌的時間長些，在熊市選取一支好的股票很重要，短線操作還是有利益的。
在熊市中，在大多數股民都紛紛脫離股市，股市中寥無人跡的時候正是如是之時。「別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪」就是這個道理。在熊市中選股一定要謹慎。不要看一時的漲跌，選資金投入多，業績優良的股才能立於不敗之地。
不要把自己的資金全部都投入股市，投入自己積蓄的十分之一就行了。這樣來說風險小些。熊市中不要太貪。買了一隻不錯的正在上升的股，賺點就行了，不要太貪。太貪的結果是一分也賺不到。在股市中要有良好的心理素質，即使虧了也不要垂頭喪氣，要正確面對才好。更不能怨天尤人。
炒股無論是熊市還牛市都是需要掌握好一定的經驗，在經驗不夠時最好還是多去借鑒高手的成功經驗，這樣少走彎路、最大限度地減少經濟損失；你也可以跟我一樣用個牛股寶，去跟著牛人榜里的牛人去操作操作，這樣既能最大限度的減少風險，還能從中學習到不少的東西，願能幫到你，祝投資愉快！